塑交所观察:塑化新增产能下半年将密集释放

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2018-06-19 17:00:24

  

一、PVC下半年产能集中释放 供应压力增加

表1 2018-2019年国内PVC新增产能情况            1.jpg 

(来源:中国塑料信息库) 

随着我国化工行业的转型升级,PVC行业的准入条件亦不断提高。国务院办公厅于2016年颁布的《关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》,规定严控PVC行业新建产能。不过在《意见》颁布之前,仍有不少企业的扩能项目已经完成立项。而随着氯碱行业景气度的进一步提高,这些扩能计划纷纷加快落地,并预计在2018-2019年逐步投放。

2018年产能释放集中在下半年,上半年新增产能不多,仅山西瑞恒1条线20万/年投产。而2017年由于东部部分存量产能复产,行业开工率进一步提升,处于近几年高位,但产能基数变化有限,PVC产量增长空间不大。据最新数据显示,2018年1-4月PVC累计产量为630.4万吨,同比增长3.6%,增速相对温和。但由于上半年需求表现良好,刚性供给下,4-6月企业迎来检修和限产,供应量刚性减少,阶段性市场货源紧张预期升温。

而2018年下半年仍有近156万吨的产能投放,供应压力明显增加,但新装置投放对价格的短期冲击或低于预期。一方面是新增产能全部投产的可能性并不大,首先一体化装置的投放比较复杂,其次是姜钟法等新工艺能否顺利产出成品仍存在较大的不确定性。另一方面,新增产能中有相当一部分是高成本的外购电石法PVC,若电石供应产生缺口,则有可能进一步拉高边际成本。但受房地产调控政策影响,需求增速有可能进一步下调,届时供强需弱格局仍然明显。

二、烧碱产能进入低速增长阶段

图1 2011-2017年中国烧碱增减产能及企业统计

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(来源:中国塑料信息库)

2000-2008年,我国烧碱供不应求,产能产量增长迅速,开工率保持在较高水平。然而经过近十年的快速增长后,行业达到饱和,产能过剩导致市场价格大幅下滑。受利润萎缩等因素影响,国家限制氯碱行业发展的措施进一步加强。2011年开始,国内扩产或新增产能增幅大降,并呈现连续下降趋势。与此同时,退出产能逐渐增多,退出主要在隔膜碱、使用时间较长的老旧装置以及长期停车的离子膜法装置。经过数年的转型升级及淘汰落后产能,2016年,我国烧碱行业基本达到供需平衡状态。

自2016年四季度以来,我国烧碱市场持续保持在高位,2017年价格甚至创十年历史新高,烧碱企业利润明显好转,推动扩建项目投产进度加快,退出产能有所减少。截至2017年底,中国烧碱生产企业为160家,总产能共计4102万吨,较前一年新增183.5万吨,退出26.5万吨,净增加157万吨。

据笔者统计,2018-2019年,我国仍有7家烧碱企业新增产能计划投产,涉及产能共103万吨,退出隔膜碱5.5万吨,净增加97.5万吨。新增产能集中在华北及西北等地区。

     表2 2018-2019年我国烧碱产能增减变动统计表           2.jpg 

(来源:中国塑料信息库)

随着我国环保要求越来越严,未来仍有政策直接限制了烧碱的发展,分别是:

1.2016年8月,国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见(国办发〔2016〕57号)指出,严格控制烧碱等过剩行业新增产能,对符合政策要求的先进工艺改造提升项目应实行等量或减量置换。

2.2017年9月4日,国务院办公厅发布了《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造指导意见》。《意见》明确提出,中小型企业和存在重大风险隐患的大型企业要在2018年底前全部启动搬迁改造,2020年底前完成;其他大型企业和特大型企业2020年底前全部启动搬迁改造,2025年底前完成。

因此可以预见未来几年仍是烧碱企业发展的关键年份,如何平稳度过值得各个企业认真思考。

三、聚烯烃新增产能有限 上半年检修产能同比下降11.7%

表3 2018年聚烯烃新增产能统计表

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(来源:中国塑料信息库)

2018年国内聚烯烃新增产能有限,并且产能集中在下半年释放。而涉及到产能变动主要为装置检修损失产能。

2018年3-4月开始,PE石化装置检修损失量不断增加,并且4-7月最为集中,涉及线性装置与高压装置居多。从区域上来看,华北、华东及东北、西南影响较大,华南影响多集中在下半年。5月达到月度损失量最高点,约22万吨,相比于2017年最高点减少了近11.7%。就现有装置检修的情况来看,大多数装置均于6月中下旬重启,下半年国内石化装置检修或将逐渐减少。

2018年下半年有7家石化企业计划大修,其中尤以大庆石化涉及产能最大,但检修时间相对分散。检修装置中高压装置涉及56.5万吨/年,低压装置涉及151.5万吨/年,线性涉及145.3万吨/年,低压品种涉及损失类型主要为拉丝、管材、注塑和中空。

PP方面,3月以来,国内PP市场呈现震荡上涨的走势,主要原因在于供应量的减少。2018年是PP装置停车检修的小年,上半年装置停车检修集中在二季度,从目前停车检修情况以及计划检修的情况来看,产能变动没有超出预期。

2018年5月我国PP装置检修相对集中,检修损失量约在29.73万吨,环比4月的24.15万吨增加23.11%。新增中原石化、宁波富德、蒲城清洁能源、镇海炼化、中天合创按计划停车检修,另有呼和浩特、兰州石化、大庆炼化临时停车检修。6月延长中煤榆林、辽通化工、宁夏宝丰、上海石化、河北海伟有计划停车检修。据估算,6月我国PP装置检修损失量约在27万吨,相比5月小幅减少。

在检修高峰季的影响下,国内石化库存在二季度一直处于下降趋势。从3月初的100万吨左右下降至5月底的70万吨附近。在6月仍有多家装置计划检修,但下游需求正值淡季,库存继续大幅下降的可能性不大,预计6月石化库存将维持在70万吨附近的水平。(作者:广东塑料交易所行业分析师 严肖冰、吴宇薇、杨帆、汪洪飞、杨晓博)

(个人观点,仅供参考)


责任编辑:刘蕊茂
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